Nicht nur die im DAX® notierten Standardwerte, sondern auch die Titel aus dem MDAX® und SDAX® starteten mehrheitlich stark ins neue Börsenjahr. Genau genommen, ließen MDAX®, SDAX® aber auch Strategieindizes wie der Deutschland Top Aktien Index den DAX® in den ersten Handelstagen des Jahres sogar deutlich hinter sich. 31 von 50 MDAX®-Titel schraubten sich seit Jahresbeginn zweistellig nach oben. Vor allem die Anteilsscheine von Evotec, Nemetschek, Salzgitter, Sixt, SMA Solar und ThyssenKrupp standen bei den Investoren auf dem Einkaufszettel.
Die Unsicherheit über den weiteren Kurs der Notenbanken in den USA und der Eurozone bleibt allerdings. Das Risiko weiterer Rücksetzer besteht somit weiterhin. Strukturierte Wertpapiere wie Bonus Cap-Zertifikate könnten vor diesem Hintergrund eine interessante Alternative zum Direkteinstieg sind. Mit Indexzertifikaten auf Aktienindizes wie den MDAX® oder SDAX® sowie den Deutschland Top Aktien Index können Investoren ihr Anlagerisiko auf mehrere Aktien diversifizieren.
Katalysator der Aufwärtsbewegung war unter anderem eine sichtliche Entspannung an den Anleihemärkten. Trotz der jüngsten Rally von Evotec, Nemetschek, Salzgitter, SMA Solar und ThyssenKrupp notiert die Mehrheit der Titel noch teils deutlich unter dem Hoch vom dritten Quartal 2022 und Meilen vom Allzeithoch entfernt. Einzige Ausnahme ist der Hersteller von Wechselrichtern SMA Solar. Gehen die Renditen an den Anleihemärkten weiter zurück, könnten diese und andere Titel weiter Boden gutmachen. Die Barrieren der unten ausgewählten Bonus Cap-Zertifikate liegen jeweils über 20 Prozent unterhalb des aktuellen Kurses. Wird die jeweilige Barriere nicht berührt, erhalten Inhaber des Zertifikats am Laufzeitende das Bonus-Level ausbezahlt. Andernfalls droht jedoch ein Verlust.
Nur die Größe zählt
Titel aus der zweiten und dritten Börsenliga sind im sogenannten MDAX® beziehungsweise SDAX® zusammengefasst. Der MDAX® enthält 50 und der SDAX® 70 Unternehmen. Auswahlkriterien sind jeweils Marktkapitalisierung und eine Mindestliquidität an der Börse. Der MDAX® stellt die 2. Börsenliga. In diesem Index sind die größten deutschen Konzerne notiert, die es (bisher noch) nicht in den DAX® geschafft haben oder abgestiegen sind. Aktuell zählen Aixtron, Commerzbank, Deutsche Lufthansa, ProSiebenSat.1 und ThyssenKrupp dazu. Die Gewichtung erfolgt nach Marktkapitalisierung. Dies gilt auch für den SDAX®. In diesem Börsensegment sind die gemessen an der Marktkapitalisierung größten Unternehmen notiert, die nicht Mitglied im DAX® oder MDAX® sind. Derzeit sind unter anderem Auto1 Group, Drägerwerk, MorphoSys, Nordex und Varta im SDAX® notiert. Zahlreiche im MDAX® notierte Unternehmen haben regional oder gar global eine starke Marktposition, sind in vielen Fällen noch agiler als so mancher Großkonzern und weisen nicht selten höhere Wachstumsraten auf. Dies spiegelt sich auch im Kursverlauf des MDAX® wider. DAX®, MDAX® und SDAX® wurden jeweils zum 31. Dezember 1987 zu 1.000 Indexpunkten normiert. Der MDAX® notiert aktuell bei 28.435 Punkten. Zum Vergleich: Der DAX® liegt aktuell bei 15.120 Punkten und der SDAX® bei 13.115 Punkten. Historische Betrachtungen sind gleichwohl kein Indiz für künftige Entwicklungen.
Die Stimmung entscheidet
Der Deutschland Top Aktien Index bildet die Kursentwicklung von minimal 10 bis maximal 40 Aktien ab, die durch einen Algorithmus der Stockpulse GmbH anhand der stärksten Stimmungsmuster selektiert wurden. Die Datenbasis des Auswahluniversums wird von der Solactive AG täglich an die Stockpulse übermittelt. StockPulse analysiert die Kommunikation zu den Aktien aus dem Auswahluniversum und im Allgemeinen zum Thema Börse in öffentlich zugänglichen Social Media- und Nachrichtenquellen. Jede von StockPulse eingesammelte Nachricht wird mittels Textanalyse (Sentiment-Analyse) verarbeitet und klassifiziert (Einstufung in eine positive, negative oder neutrale Kategorie). Daraus resultiert für jede Nachricht ein numerischer Wert (das Sentiment), welcher auf einer beliebigen Zeiteinheit zusammengefasst werden kann.
Am Selektionstag untersucht der Algorithmus die Sentiment-Werte der vergangenen drei Monate und identifiziert die Aktien mit den stärksten Stimmungsmustern aus dem Universum in dieser Zeitperiode. Das Stimmungsmuster wird durch einen numerischen Wert repräsentiert. Anschließend werden die Aktien anhand dieser Stimmungswerte und der Kommunikationsstärke („Buzz“) absteigend sortiert. Der Buzz-Wert für eine Aktie muss über 130 Prozent liegen (100 Prozent Buzz entsprechen dem Durchschnitt). Anschließend werden die Top 40 Prozent des resultierenden Rankings als Zielportfolio ausgewählt. Die prozentuale Auswahl der Aktien wird vorgenommen, um am Ende ein Ziel-Portfolio von durchschnittlich 20 Aktien zu erhalten, welches die Titel mit den stärksten Stimmungsmustern und höchsten Buzz- Werten über den betrachteten Zeitraum aufweist.
Das Indexzertifikat spiegelt die Entwicklung des Index wider. Steigt der Index, profitiert auch das Indexzertifikat. Negative Nachrichten einzelner Unternehmen oder ein schwacher Gesamtmarkt könnten das Aktienbarometer hingegen unter Druck setzen und so zu Verlusten führen.
Investmentmöglichkeiten
| Basiswert |
Produkttp |
WKN |
Verkaufspreis in EUR |
Barriere in EUR |
Bonuslevel/Cap in EUR |
Finaler Beobachtungstag |
| Evotec |
Bonus Cap-Zertifikat |
HC1QG9 |
20,25 |
12,50 |
26,00 |
15.12.2023 |
| HelloFresh |
Bonus Cap-Zertifikat |
HB9W2M |
21,80 |
19,00 |
29,00 |
15.12.2023 |
| Nemetschek |
Bonus Cap-Zertifikat |
HC1LUY |
67,25 |
37,50 |
75,00 |
16.06.2023 |
| Salzgitter |
Bonus Cap-Zertifikat |
HC2BNJ |
35,35 |
22,50 |
42,50 |
15.09.2023 |
| Sixt |
Bonus Cap-Zertifikat |
HC2BN7 |
127,58 |
80,00 |
170,00 |
15.09.2023 |
| SMA Solar |
Bonus Cap-Zertifikat |
HC2BL6 |
71,28 |
57,50 |
85,00 |
15.09.2023 |
| ThyssenKrupp |
Bonus Cap-Zertifikat |
HC10J1 |
6,47 |
4,00 |
7,50 |
15.09.2023 |
| Indizes |
|
|
|
|
|
|
| Deutschland Top Aktien Index |
Indexzertifikat |
HZ5UBV |
11,42* |
– |
– |
Open End |
| MDAX Net Return Index |
Indexzertifikat |
HR0KPT** |
131,04 |
– |
– |
Open End |
| SDAX Net Return Index |
Indexzertifikat |
HR0KPV** |
138,74 |
– |
– |
Open End |
* Verwaltungsentgelt 1,5% p.a.; ** Verwaltungsentgelt 0,25% p.a.; Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 13.01.2023; 11:45 Uhr;
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Funktionsweisen der HVB Produkte
Der Beitrag Nebenwerte hängen Blue Chips ab! erschien zuerst auf onemarkets Blog (HypoVereinsbank - UniCredit Bank AG).
Autor: Richard Pfadenhauer
